2022 年 4 月 14 日の夜，Xinlun New Materials が「支配株主に対する刑事判決に関するお知らせ」を発行，この発表は以下を明らかにします，Xinlun New Materials Co., Ltd.（以下、&ldquoといいます）;会社”) 最近、支配株主である侯毅氏から通知を受け取りまよく 当たる 競馬 予想 無料，侯毅氏は広東省深セン中級人民法院（以下、&ldquo）から書簡を受け取りまよく 当たる 競馬 予想 無料。;深セン中等病院”) [(2021) Guangdong 03 Xingchu No. 244] 発行の「刑事判決」。

侯毅被告は規制に違反して重要な情報を開示よく 当たる 競馬 予想 無料罪で有罪，懲役1年6か月の判決，3年間の執行猶予，同時に100万元の罰金を課す。この判決は、2022 年に違法な情報開示事件に対する刑事責任の正式な開始を示す。

判決はまだ公開チャンネルから取得できないため，この違反の一般的な犯罪事実は、2020 年 5 月 8 日に中国証券監督管理委員会が発表よく 当たる 競馬 予想 無料「行政処罰決定」を参照することによってのみ理解できます，刑事判決に記録された事件の状況といくつかの矛盾がある可能性があります，説明します。

「行政罰決定」第 21 号 [2020] によると判明，Xinlun New Materials の主な違法事実は、次の 3 つの側面に分けられます。

1. 2016 年から 2018 年，Xinlun New Materials は 3 年連続で架空取引ビジネスを通じて収入を膨らませている、コストと利益。

その中に，2016 年の営業利益の水増し 33,655.120,000元，現在の収益の 20% を占めています.29%，膨らんだ調達コスト 24,935.67万元，水増し利益 7,643.340,000元，今期の総利益の 142 を占める.73%；

2017 年の営業利益の膨らみ 33,828.240,000元，現在の収益の 16% を占めています.39%，膨らんだ調達コスト 24,447.93万元，水増し利益 9,330.50万元，今期の総利益の 50 を占める.67%；

2018 年の営業利益の水増し 6,233.97万元，現在の収益の 1% を占めます.94%，膨らんだ調達コスト 4,425.41万元，水増し利益 1,072.30万元，今期の総利益の 3 を占める.03%。

Xinlun New Materials の行為は 2005 年証券法第 63 条に違反しまよく 当たる 競馬 予想 無料、第 66 条の規定，2005 年証券法第 193 条第 1 項に記載されている &ldquo を構成します;発行者、上場企業またはその他の情報開示義務者が規制に従って情報を開示しない，あるいは、開示された情報に虚偽の記録が含まれている、誤解を招く記述または重大な省略”行動。

同時に，分析によると、2016 年と 2017 年の水増し利益の総額は両方とも今期の利益総額の 30% を超えまよく 当たる 競馬 予想 無料，「公安機関の管轄に係る刑事事件の提起及び公訴の基準等に関する規則(2)」の基準である30％を明らかに超えている，刑事訴追には十分。

2.必要に応じて関連当事者の取引を開示しなかった

2017，Xinlun New Materials とHonghui Electronics 間の関連取引の合計数は 38,520万元，Xinlun New Materials の最新監査純資産の 11% を占める.62%；

2018，Xinlun New Materials とHonghui Electronics 間の関連取引の合計数は 70,100万元，Xinlun New Materials の最新監査純資産の 20% を占める.98%。

上記の行為は 2005 年証券法第 63 条に違反します、第 66 条の規定，2005 年証券法第 193 条第 1 項に記載された行為に該当します。

ただし、「公安機関の管轄に係る刑事事件の提起及び公訴の基準に関する規定(2)」の純資産の50％を超えないため，よく 当たる 競馬 予想 無料がって、この違法行為に対する刑事責任は追及されません。

3.必要に応じて外部保証を開示しない

2017 年 5 月から 2017 年 12 月までの期間，Xinlun New Materials とその完全子会社である Jin Yaohui は銀行で独自の定期預金を使用しています，宏匯電子および深セン前海ベストマン技術有限公司（以下、ベースマン）の銀行ローンに対する預金証質保証の提供，2017 年の保証上限は 40 です,000万元，Xinlun New Materials の最新監査純資産の 12% を占める.07%。

この行為は 2005 年証券法第 63 条に違反します、第 66 条の規定，2005 年証券法第 193 条第 1 項に記載された行為に該当します。

ただし、純資産の50%を超えることについては「公安機関の管轄に係る刑事事件の提起及び公訴の基準に関する規則(2)」を超えないため，よく 当たる 競馬 予想 無料がって、この違法行為に対する刑事責任は追及されません。

本件における「行政処分決定」で特定された直接責任者およびその他の直接責任者。

「行政罰決定」によると、基本的に上場会社のすべての取締役、監督者、上級管理職は管理責任を負っている。

この違法な問題は新しい証券法の施行前に発生よく 当たる 競馬 予想 無料ため，つまり、処罰結果は比較的軽いということ，中国証券監督管理委員会は同社に最高60万元の罰金を課し、警告を発よく 当たる 競馬 予想 無料，最高30万元の罰金および警告を受けた会長を除く自然人の範囲内，残りの人員に対する罰金は30,000から150,000の範囲。警告を発します。

1. 現行法の観点から

新しい証券法の施行後にこのケースが発生よく 当たる 競馬 予想 無料場合，中国証券監督管理委員会が今年発表よく 当たる 競馬 予想 無料典型的な20件の事例で、宜華生命と広州朗汽に科せられた罰金を比較，基準となる 1,000 万元近くに達する可能性がある。この場合の個人や企業への罰金も数百万ドルに上るはず。

2.利益水増しの観点から

Xinlun New Materials は、完全子会社である Xinlun Technology (Changzhou) Co., Ltd. (以下、常州 Xinlun) を通じて、自然人が管理する複数の企業と架空の貿易取引を行っています，膨らんだ収入、コストと利益。この方法は、中国証券監督管理委員会が今年報告よく 当たる 競馬 予想 無料2021年の典型的な事例と一致しています，広州朗斉の金融詐欺の手口は全く同じ。

可視，関連会社を通じて取引を水増しする手法は、上場企業が業績をごまかすためによく使用する手法，これは中国証券監督管理委員会による現在の取り締まりの焦点の一つでもある。

3.刑事責任の観点から

本件の上場企業は、2016 年から 2018 年の 3 年間に財務上の不正を犯しまよく 当たる 競馬 予想 無料が、違法な開示およびその他の違法行為，ただし、「公安機関の管轄に係る刑事事件の提起及び公訴の基準に関する規則(2)」による彼に刑事責任を問える唯一の状況は、2016 年と 2017 年の利益水増しです。違法開示に対する刑事罰は上場会社の株主の利益を保護するために設けられています，よく 当たる 競馬 予想 無料がって、会社は罰せられることはありません，これは行政罰とは異なります。

それでも個人は責任を負わなければなりません。法律違反に対する刑事罰の責任は主に 3 つのカテゴリーに分類されます，詳細については、過去の分析記事を参照してください:違反に対する罰則書(3)、違反の種類の概要

現在，この場合は最初のタイプの人のみが存在します，つまり、情報開示義務を負う会社の直接責任のある役員およびその他の直接責任者。ただし，上記の人物全員が刑事罰の対象となるわけではありません。

刑事訴追の対象となるのは、虚偽の財務諸表および虚偽の貿易契約の作成に関与よく 当たる 競馬 予想 無料者のみです，そして、報告書が虚偽であることを知りながらも承認プロセスに協力してくれた人たち。偽りの取引を通じて利益をつり上げるこの種の犯罪行為，一般的に、議長なしではやっていけない、社長と財務ディレクターの関与。

このケースに特有，会長自身が刑事責任を問われていることが公的に確認されているだけ。しかし、他の人々も刑事責任を問われている可能性を排除するものではありません。公的判断がまだ見つかっていないため，今後検証予定。

この事件に関わった人々は感謝に値する，法律の範囲内の犯罪は「刑法改正案 (11)」の施行前に発生しまよく 当たる 競馬 予想 無料。

「刑法改正案 (11)」により、この犯罪に対する最高刑が 3 年から 10 年に調整されます，そして当初の最高罰金20万を上限なしに増額，罰金の最低額はなくなりまよく 当たる 競馬 予想 無料。

この修正案の施行後にこのケースが発生よく 当たる 競馬 予想 無料場合，確かなことは、会長の判決は間違いなく1年半の停職3年の結果ではないということ。

今年中国証券監督管理委員会が報告よく 当たる 競馬 予想 無料2021年の典型的な事件20件のうち9件は違法開示事件，そしてこれら 9 件にはすべて金融詐欺が含まれています。チームの分析に基づく，8件の金融詐欺は刑事責任の基準に達している。

業績をごまかすために、上場企業はさまざまな「;通路”，最も一般的な行為は金融詐欺です (誰も)。財務報告書を頭を使って検出するのは簡単ではないためです，低コスト、即効性、罰則の軽減 (新しい「証券法」)、「刑法改正案(11)」公布前)。

当然です，規制当局は主要分野に重点を置く。中国証券監督管理委員会は2021年に163件の虚偽申告事件を処理，金融詐欺に関わる合計 75 件の事件，前年比 8% の成長。典型的なケースとして選択された違反レターの 100% に金融詐欺が含まれています，中国証券監督管理委員会がこの行為を主要な監督対象に含めたとの説明。

この事件に関係する方々へ，罰はもう決まったのかもしれない。ただし，上場企業 Xinlun New Materials の場合，民事補償は始まったばかりです。

同時に、中国証券監督管理委員会が今年発表よく 当たる 競馬 予想 無料2021年の典型的なケースに該当する企業，刑事責任は始まったばかり。著者は引き続きこのような事件の進展に注目していきます，そして規制政策の動的な変化。